Azijski delniški trgi so v december stopili previdno
Azijski delniški trgi so zadnji mesec leta, kljub nedavni močni rasti začeli previdno. Pričakovanja znižanja obrestnih mer v Evropi in ZDA so sicer zmanjšala pritisk na lokalne valute in centralne banke. Vlagatelji so na spremenljive gospodarske razmere še naprej odzivali previdno.
Svetovne cene nafte so doživele več kot 2-odstoten padec čez noč. Prostovoljno zmanjšanje proizvodnje nafte s strani proizvajalk OPEC+ za prvo četrtletje prihodnjega leta namreč ni izpolnilo tržnih pričakovanj.
MSCI indeks je po izjemnem skoku, in sicer za 7,3 odstotka prejšnji mesec, kar je bil največji skok od januarja, padel za 0,5 odstotka. Japonski Nikkei se je ohranil nespremenjen. Novembra je Nikkei pridobil 8,5 odstotka, kar je bil najboljši mesec v zadnjih treh letih. Kitajski bluechips so padli za 0,6 odstotka, hongkonški indeks Hang Seng pa za 0,4 odstotka.
Rodrigo Catril, višji devizni strateg pri National Australia Bank, je dejal: “Naš občutek je, da je precej dobrih novic že v ceni. Malo pridobivanja dobička in ponovnega uravnoteženja se je verjetno odigralo ob koncu meseca, kar je prikrilo sporočila, ki jih običajno dobimo od cenovne akcije.”
Regionalne raziskave nabavnih menedžerjev so pokazale mešane rezultate. Tovarniška dejavnost na Japonskem se je skrčila najhitreje v devetih mesecih, medtem ko se je tovarniška dejavnost v Južni Koreji umirila. Kitajska predelovalna industrija pa se je vrnila k rasti.
Ameriška in evropska inflacija se umirjata
Čez noč so podatki pokazali, da se tako ameriška kot evropska inflacija po želji umirjata. Najprimernejše merilo inflacije Federal Reserve, indeks cen izdatkov za osebno potrošnjo (PCE), je oktobra ostal nespremenjen, medtem ko se je potrošniška poraba prav tako zmanjšala.
Presenečenje je predstavljala inflacija v evrskem območju, ki je močno presegla pričakovanja. To je sprožilo padec evra in spodbudilo trge k pričakovanju znižanja obrestnih mer za približno 110 bazičnih točk naslednje leto, ki se bo začelo že aprila.
Vlagatelji zdaj pričakujejo petkov nastop z vprašanji in odgovori predsednika FED-a Jeromea Powella. Trgovci stavijo, da se bo šef centralne banke prilagodil njihovim zgodnjim in agresivnim stavam o omilitvi politike ZDA za naslednje leto. Terminske pogodbe FED skladov napovedujejo znižanje obrestne mere za 115 bazičnih točk.
Robert Carnell, regionalni vodja raziskave za Azijo in Pacifik pri ING, je dejal: “Sumimo, da bo to zelo tesno koreografirana seja in da se bomo držali scenarija previdnosti Wallerja, ko gre za nadaljnje pohode, vendar brez kančka popuščanja.”
Guverner Feda Christopher Waller, ki velja za jastreba, je ta teden namignil na nižje obrestne mere v prihodnjih mesecih, če se bo inflacija še naprej umirjala.
Morebitno znižanje obrestnih mer v Evropi in ZDA bi bilo dobro za Azijo, saj bi to zmanjšalo pritisk na valute nastajajočih trgov in omogočilo azijskim centralnim bankam več prostora za omilitev denarne politike.
Valute, zlato, nafta
Po Reutersovi anketi so vlagatelji bolj optimistični glede azijskih valut. Najvišje stave so se nanašale na južnokorejski won, tajvanski dolar in filipinski peso, kar je najvišje od začetka februarja.
Indeks dolarja je ostal blizu najvišje vrednosti v petih sejah, pri 103,28, v primerjavi z enakimi vrednostmi. To je čez noč dobilo nekaj podpore zaradi drsenja evra. To se je zgodilo po osupljivi izgubi evra za 3 odstotke v novembru, kar je bil najslabši mesec v letu.
Evro se je zvišal za 0,2 odstotka na 1,0907 dolarja, potem ko je čez noč padel za 0,7 odstotka na najnižjo vrednost v enem tednu, ki je znašala 1,0879 $.
Ameriške zakladnice so se prav tako nekoliko znižale po najboljšem mesecu od leta 2011. Donos 10-letnih zakladnih zapisov je v Aziji zdrsnil za 3 bazične točke na 4,3264 odstotka, poleg padca za 52,2 bazične točke v mesecu.
Donosi dvoletne zakladnice so padli za 4 bazične točke na 4,674 odstotka.
Na naftnem trgu so terminske pogodbe za surovo nafto Brent zdrsnile za 0,4 odstotka na 80,56 USD za sod. Terminske pogodbe za ameriški West Texas Intermediate so se prav tako znižale za 0,3 odstotka na 75,77 USD za sod.
Cena zlata je bila višja za 0,3 odstotka na 2.042,49 USD za unčo.