Tedenski pregled: Znižanje obrestnih mer ECB sprožilo rast globalnih trgov
Ta teden so bili globalni delniški trgi večinoma pozitivni, predvsem zaradi pričakovanj in realizacije znižanja obrestnih mer centralnih bank. Evropska centralna banka (ECB) je že drugič letos znižala obrestne mere, kar je spodbudilo rast trga v Evropi. Na drugi strani Atlantika so ameriški trgi nadaljevali svojo rast, podprti z optimizmom glede nadaljnje politike Federal Reserve (FED) in ohlajanjem inflacije v ZDA.
Tehnološke delnice in delnice z majhno kapitalizacijo so se izkazale bolje zaradi obetov nižjih obrestnih mer, prav tako pa so znižani donosi državnih obveznic in oslabljen ameriški dolar spodbudili rast cen plemenitih kovin, pri čemer je zlato doseglo novo najvišjo vrednost.
Evropa: ECB ponovno znižala obrestne mere
Evropski trgi so se v tem tednu povrnili po prejšnjih izgubah, predvsem zaradi težko pričakovanega znižanja obrestnih mer ECB v četrtek. Ključni indeksi so beležili pozitivne rezultate, z indeksom Euro Stoxx 600, ki je zrasel za 0,15 odstotka, nemški DAX za 1,18 odstotka. Francoski CAC 40 je višje za 1,13 odstotka in britanski FTSE 100 za 0,73 odstotka.
Kot je bilo pričakovano, je ECB že drugič letos znižala obrestno mero, čeprav je ob tem poslabšala gospodarske napovedi. Kljub temu je Svet ECB izrazil, da njihova prihodnja politika ne bo vnaprej določena in bo temeljila na gospodarskih podatkih. Slednje pomeni, da bodo prihodnje odločitve sprejemane iz sestanka v sestanek. Verjetnost nadaljnjega znižanja obrestnih mer oktobra se je zmanjšala, vendar ostaja možnost znižanja novembra.
Na trgih so tehnološke delnice doživele trden odboj, saj se je optimizem glede nižjih obrestnih mer močno okrepil. Med pomembnimi delnicami je ASML pridobil 3,48 odstotka, medtem ko je SAP zrasel za 2,145 odstotka v zadnjih petih trgovalnih dneh.
Finančne delnice
Poleg tega so se dobro odrezale tudi finančne delnice. HSBC je zrasel za 1 odstotek, UBS za 1,4 odstotka, BNP Paribas pa za 1,37 odstotka. HSBC razmišlja o združitvi svojih oddelkov za komercialno in investicijsko bančništvo, da bi zmanjšal stroške. Hkrati je UniCredit pridobil 9-odstotni delež v Commerzbank, kar vključuje nakup 4,49-odstotnega deleža od nemške vlade. Delnice Commerzbank so po novici zrasle za 18 odstotkov, medtem ko so delnice UniCredita pridobile 2,7 odstotka.
Vendar pa so delnice luksuznih potrošniških izdelkov ostale pod pritiskom zaradi šibkega povpraševanja s Kitajske. LVMH je izgubila 5,31 odstotka, Hermès 7,31 odstotka, Ferrari 2,67 odstotka, medtem ko so delnice Christian Dior padle za 4,52 odstotka v petih dneh.
Farmacevtska podjetja
Med farmacevtskimi podjetji je bilo gibanje delnic mešano. Novo Nordisk je zrasel za 2,66 odstotka po novici, da bi lahko njihove eksperimentalne tablete proti debelosti bile učinkovitejše od injekcij Wegovy. Nasprotno pa je Roche izgubil več kot 2 odstotka, potem ko je bila objavljena novica, da bi njihova tabletka za izgubo teže lahko povzročila stranske učinke. Delnice Rochea so se v tednu dni znižale za 4,47 odstotka in dosegle najnižjo raven v zadnjih dveh mesecih.
Na makroekonomskem področju je mesečni bruto domači proizvod (BDP) Združenega kraljestva pokazal drugo zaporedno stagnacijo, kar je povečalo možnost nadaljnjega znižanja obrestnih mer s strani Bank of England. Kljub temu sta tako britanski funt kot evro nekoliko pridobila na vrednosti proti ameriškemu dolarju, ki je oslabil zaradi ohlajanja inflacije v ZDA.
Wall Street: Nadaljevanje rasti ob pričakovanjih nižjih obrestnih mer
Na ameriških trgih je bilo vzdušje optimistično, saj so vlagatelji pričakovali, da bo Federal Reserve že v naslednjem tednu začela zniževati obrestne mere. Inflacija v ZDA za avgust je dosegla najnižjo raven od februarja 2021, čeprav je bila osnovna inflacija nekoliko višja od pričakovane. Kljub temu so vlagatelji verjeli, da bo FED omogočil tako imenovani »mehki pristanek« gospodarstva in postopno zniževal obrestne mere.
V zadnjih petih trgovalnih dneh je Dow Jones pridobil 1,86 odstotka, S&P 500 3,46 odstotka, medtem ko je Nasdaq Composite zrasel za 5,27 odstotka. Od enajstih sektorjev jih je osem beležilo rast, pri čemer je tehnologija zabeležila največji dobiček s 3,85-odstotno rastjo. Na obrestne mere občutljiv nepremičninski sektor je prav tako pridobil 2,15 odstotka. Vendar pa je energetski sektor zaostajal, saj so cene surove nafte upadle za 2,32 odstotka.
Med tehnološkimi podjetji je izstopala Nvidia, ki je izbrisala izgube prejšnjega tedna in zrasla za 11 odstotkov. Druge tehnološke delnice so imele mešane rezultate. Microsoft je pridobil 4,56 odstotka, Amazon 5,12 odstotka, Meta 1,69 odstotka. Alphabet in Tesla sta zabeležila rahle padce, in sicer 1,93 in 0,16 odstotka. Delnice Appla so ostale nespremenjene po predstavitvi novega iPhona 16, ki vključuje umetno inteligenco, čeprav bo nova funkcionalnost na voljo šele oktobra.
Azija-Pacifik: Rast ob podpori kitajskih spodbud
V azijsko-pacifiški regiji so bili glavni trgi večinoma pozitivni, saj so sledili svetovnim trendom. Japonski indeks Nikkei 225 je beležil rahlo rast, saj je jen še naprej pridobival na vrednosti. V Avstraliji je ASX 200 dosegel najvišjo vrednost vseh časov, pri čemer je 10 od 11 sektorjev v indeksu zabeležilo rast. Delnice nepremičninskega sektorja so bile še posebej uspešne, saj se je povečalo upanje na znižanje obrestnih mer.
Kitajski Hang Seng indeks je v petek zrasel že tretji trgovalni dan zapored, čeprav je bil tedenski uspeh nespremenjen. Kljub temu so vladna prizadevanja za spodbujanje gospodarstva obrodila sadove, saj se je izvoz avgusta povečal za 8,7 odstotka, kar je preseglo pričakovanja. Vendar pa se je uvoz povečal zgolj za 0,5 odstotka. Slednje pa nakazuje na še vedno šibko domače povpraševanje. Kitajska vlada prav tako krepi podporo za svoj nepremičninski trg, kar bi lahko povečalo zaupanje tako potrošnikov kot podjetij.
[Vir: Euronews]; Portal24; Foto: Pexels