Optimizem na azijskih borzah, pričakujejo znižanje obrestnih mer
Azijske borze so si zadnji trgovalni dan v letu oddahnile in naj bi prekinile svoj dveletni niz izgub, pri čemer vlagatelji pričakujejo, da bo Federal Reserve (FED) naslednje leto začela zniževati obrestne mere.
MSCI indeks se je v petek le malo spremenil, vendar se je približal petmesečnemu vrhuncu in je bil namenjen 5-odstotni rasti v letu po dveh letih velikih izgub. Indeks se je v zadnjih dveh mesecih povečal za več kot 11 odstotkov, saj so vlagatelji povečali stave, da so centralne banke končale z zvišanjem obrestnih mer in jih bodo kmalu začele popuščati.
Glede na orodje CME FedWatch trgi ocenjujejo 88-odstotno verjetnost, da bo FED začel z zniževanjem obrestnih mer marca, v primerjavi s 35-odstotno verjetnostjo konec novembra. Trgovci prav tako načrtujejo umiritev za več kot 150 bazičnih točk naslednje leto. V ozadju povečanih stav je množica ameriških gospodarskih podatkov, ki so poudarili moč gospodarstva in verjetnost, da bo FED omilil svoje stališče. Edino vprašanje, na katerega je trg osredotočen, je, kdaj in ne, ali bodo centralne banke znižale obrestne mere, kar bo leta 2024 pustilo dovolj prostora za razočaranje .
V Aziji je bil leta 2023 najuspešnejši večji delniški trg japonski Nikkei z 28-odstotno rastjo, kar je bila najmočnejša letna uspešnost v zadnjem desetletju. Tajvanska borza je bila blizu s 26,6-odstotno rastjo v letu. Indijski Nifty je tretji najboljši dobiček z 20-odstotno rastjo v letu 2023. Tajski indeks SET je bil na drugi strani s 15-odstotnim padcem letos najslabše uspešen borzni trg v Aziji. Hongkonški indeks Hang Seng se je letos usmeril v 14-odstotni padec, zaradi česar je drugi najšibkejši indeks. Kitajske delnice modrih čipov (.CSI300) so bile na poti k 11-odstotnemu padcu v tem letu.
Terminske pogodbe
Terminske pogodbe kažejo, da bodo evropske borze verjetno imele umirjen konec leta, saj bodo trgovci utrjevali svoje položaje. Vseevropski indeks STOXX 600 je imel izjemen konec leta in se je v zadnjih dveh mesecih povečal za 11 odstotkov ter se giblje okoli svojega 23-mesečnega vrha. Čez noč je S&P 500 končal četrtkovo sejo le 0,3 odstotka manj kot rekordna zaključna najvišja vrednost, dosežena 3. januarja 2022.
Svetovna rast obveznic se je nadaljevala, zaradi česar so se donosi znižali, potem ko so bili večji del zadnjih dveh let uničeni zaradi zvišanja obrestnih mer. Donos 10-letne ameriške zakladnice je znašal 3,8387 odstotka, potem ko je za kratek čas dosegel 3,820 odstotka, kar je najnižja vrednost od 19. julija.
Na valutnem trgu je bil dolar ustaljen na zadnji stopnji in se je letos usmeril k 2-odstotnemu padcu po dveh letih močne rasti. Rast je najprej spodbudilo pričakovanje in nato dejansko zvišanje obrestnih mer s strani FED za boj proti inflaciji. V primerjavi s košarico valut je bil dolar nazadnje pri 101,50, kar je daleč od petmesečnega dna 100,61, ki se ga je dotaknil v sredo. Šibkost dolarja se bo verjetno nadaljevala tudi naslednje leto, zlasti če bo FED v začetku leta 2024 znižal obrestne mere, bi lahko moč ameriškega gospodarstva omejila njegov padec.
Surovine
Kar zadeva surovine, so bile čikaške terminske pogodbe za pšenico in koruzo predvidene za največji letni padec v zadnjem desetletju, saj sta ublažitev ozkih grl pri dobavi v črnomorski regiji in večja proizvodnja dodatno pritiskala na cene.
Cene kakava so leta 2023 poskočile na najvišje vrednosti v več desetletjih, medtem ko je železova ruda poskočila za 50 odstotkov.
Cene nafte naj bi bile ob koncu leta 10 odstotkov nižje, saj so geopolitične skrbi, zmanjšanje proizvodnje in globalni ukrepi za zajezitev inflacije sprožili divja nihanja cen. Ameriška surova nafta se je v petek podražila za 0,24 odstotka na 71,94 dolarja za sod. Nafta Brent pa je bila pri 77,41 dolarja, kar je 0,34 odstotka več. Cene zlata so se v petek dvignile in bile pripravljene, da končajo svoje najboljše leto v treh letih. Promptno zlato je dodalo 0,2 odstotka in je zdaj vredno 2.068,86 dolarja za unčo.