Geopolitične napetosti vplivajo na azijske trge, dolar dosega najvišjo vrednost leta
Azijske delnice so se danes srečale z izzivi pred pričakovanimi podatki za Kitajsko, ki naj bi verjetno poglobili resne spodbude. Zdi se, da se Peking ne odziva na pozive. Hkrati je naraščajoča donosnost državnih obveznic pripeljala dolar na najvišjo vrednost leta 2023 v primerjavi z jenom.
Na mednarodnem geopolitičnem prizorišču so se pojavile dodatne skrbi. Ruska vojaška ladja je namreč v nedeljo izstrelila opozorilne strele proti tovorni ladji v jugozahodnem Črnem morju. To je dvignilo napetosti na novo raven, kar bi lahko vplivalo na cene nafte in hrane.
Na trgih je MSCI indeks padel za dodatnih 1,1 odstotka, potem ko je že prejšnji teden doživel 2-odstotni upad. Japonski Nikkei je prav tako zabeležil padec za 0,5 odstotka, vendar so izvozniki še vedno našli oporo v šibkem jenu.
Kitajski modri žetoni (.CSi300) so doživeli 1,1-odstotni padec, kar se je pridružilo 3,4-odstotnemu upadu prejšnjega tedna. Razlog za to so razočarajoče gospodarske novice, ki so kulminirale v zaskrbljujočem poročilu o novih bančnih posojilih za julij.
V prihajajočem tednu bodo objavljeni podatki o prodaji na drobno in industrijski proizvodnji, pri čemer analitiki napovedujejo manjše številke, kar bo še naprej pritiskalo navzdol na valuto juan.
Zaskrbljenost glede upadanja gradbenega sektorja se je še okrepila s poročili o dveh kitajskih podjetjih, ki nista prejeli plačil za svoje naložbene produkte od Zhongrong International Trust Co.
Mednarodni trgi
Na mednarodnih terminskih trgih so indeksi S&P 500 in Nasdaq zgodaj izgubili svoje dobičke, vsak zmanjšal za 0,1 odstotka. To se je zgodilo po petkovih izgubah, ko so visoki odčitki cen proizvajalcev v ZDA preizkusili optimizem trga v zvezi z inflacijo.
Pričakovane številke o prodaji na drobno v ZDA kažejo na 0,4-odstotno povečanje porabe. Tveganja so medtem usmerjena bolj v smeri povečanja, deloma zaradi Amazonovega Prime Daya. Analitiki iz BofA celo napovedujejo, da se bo prodaja povečala za 0,7 odstotka, pri čemer bo praznična aktivnost okoli 4. julija močnejša kot preteklo leto.
Vendar pa takšen izid postavlja pod vprašaj ugodne napovedi trga glede obrestnih mer. Terminske pogodbe namreč kažejo 70-odstotno verjetnost, da bo Federal Reserve ustavila zviševanje obrestnih mer. Trg že vnaprej predvideva znižanja za več kot 120 bazičnih točk v naslednjem letu, ki naj bi se začela okoli marca.
Pričakovano objavljen zapisnik zadnjega sestanka FED-a lahko pokaže, da člani ohranjajo odprte možnosti za nadaljnje zviševanje obrestnih mer.
Na drugi strani pa analitiki pri Goldman Sachs menijo, da trg morda preveč hitro sprejema agresivno popuščanje. Za drugo četrtletje prihodnjega leta napovedujejo zmanjšanje za le 25 bazičnih točk na četrtletje. Obrestne mere naj bi se sčasoma ustalile med 3 odstotki in 3,25 odstotka.
Kljub temu je gospodarstvo pokazalo vzdržljivost. Slednje je ob velikih potrebah po zadolževanju države ohranilo donose 10-letnih državnih obveznic pri 4,18 odstotka. 12 bazičnih točk višje kot prejšnji teden.
Rast dolarja in donosnosti je vplivala tudi na zlato, ki je padlo že tretji teden zapored, in sicer na 1.911 dolarjev za unčo.
Cene nafte so se gibale v nasprotno smer, saj je omejena ponudba okrepila pričakovanja glede povpraševanja, kar je privedlo do sedmih zaporednih tednov rasti. Cena brent nafte se je v ponedeljek znižala za 36 centov na 86,45 dolarja za sod, medtem ko se je cena ameriške nafte znižala za 31 centov na 82,88 dolarja za sod.