V četrtek so azijski delniški trgi zabeležili znaten padec, medtem ko so se donosi ameriških obveznic z daljšo ročnostjo povečali skupaj z vrednostjo dolarja. Ta premik odraža previdnost vlagateljev glede prihodnje denarne politike in inflacijskih pričakovanj v največjem svetovnem gospodarstvu. Z naraščajočo negotovostjo glede ekonomske politike, ki jo bo prinesla administracija novega predsednika, Donalda Trumpa, so trgi pozorno spremljali tudi gibanje kriptovalut. Bitcoin, največja kriptovaluta, se je, kot navaja Reuters stabiliziral nad 90.000 dolarjev, kar odraža pozitivno reakcijo vlagateljev po Trumpovi izvolitvi.
Bitcoin presegel 90.000 dolarjev ob pričakovanjih o Trumpovi politiki
Bitcoin je v prejšnji trgovalni seji presegel vrednost 90.000 dolarjev, pri čemer se je zadnja cena ustalila pri 90.067 dolarjih, kar predstavlja 1,6-odstotni dnevni dvig. To okrepitev kriptovalute so sprožile ugibanja o gospodarskih ukrepih, ki jih bo morebiti uvedla Trumpova administracija, vključno z nižjimi davki in višjimi carinami. Bitcoin je na dvotedenski ravni pridobil že več kot 30 odstotkov, kar kaže na pozitivna pričakovanja vlagateljev.
Po podatkih analitikov naj bi Trumpovi načrti za fiskalno politiko, usmerjeni k spodbujanju gospodarstva, vplivali na inflacijo. To bi potencialno zmanjšalo možnosti Federal Reserve (Fed) za znižanje obrestnih mer v prihodnosti, čeprav bi decembra lahko prišlo do znižanja, kot trenutno napovedujejo trgi. Na kratkem delu krivulje je dvoletni donos, ki je pokazatelj pričakovanj glede kratkoročnih obrestnih mer, zrasel za tri bazične točke in dosegel 4,3153 odstotka.
Trumpova politika sproža negotovost glede inflacije in proračunskega primanjkljaja
Po zmagi Donalda Trumpa na predsedniških volitvah in pričakovanju, da bo njegova politika spodbudila inflacijo in povečala proračunski primanjkljaj, so vlagatelji postali previdni, navaja Reuters. Po napovedi Edison Research bo Republikanska stranka imela večino v obeh domovih kongresa, kar bo Trumpu omogočilo lažjo implementacijo njegovih ekonomskih ukrepov.
Analitiki opozarjajo, da bi Trumpov gospodarski program lahko ustvaril večji proračunski primanjkljaj in višje inflacijske pritiske, kar se že kaže v višjih donosih dolgoročnih ameriških obveznic. Donosnost desetletne državne obveznice je dosegla 4,483 odstotka, kar je najvišja vrednost od 1. julija, medtem ko je tridesetletni donos znašal 4,6505 odstotka. “Špekulacije o Trumpovih gospodarskih ukrepih bodo zagotovo vplivale na Fedovo projekcijo inflacije, vendar se ti učinki ne bodo odražali takoj,” pravi Boris Kovačević, globalni makro strateg pri Converi. Kovačević poudarja, da bo dejanski vpliv višjih carin in nižjih davkov viden šele po letu 2025.
Dolar je medtem na račun višjih obvezniških donosov okrepil svojo vrednost, kar je potisnilo evro na enoletno najnižjo raven 1,0534 dolarja, medtem ko je na azijskih trgih presegel 156 jenov. Vrednost avstralskega dolarja je padla za 0,33 odstotka na 0,6464 dolarja, saj je trgu dodatno težavo povzročilo nepričakovano povečanje brezposelnosti v Avstraliji.
Azijski trgi pod pritiskom negotovosti v kitajskem gospodarstvu
Medtem ko so bili evropski terminski trgi v četrtek večinoma stabilni, so azijski delniški trgi utrpeli pomembne padce. Indeks MSCI za azijsko-pacifiške delnice, ki ne vključuje Japonske, je zabeležil padec za 0,63 odstotka. K temu so prispevale predvsem kitajske delnice, saj se vlagatelji spopadajo z negotovostjo glede gospodarskih obetov Kitajske. Indeks modrih čipov CSI300 je padel za 0,92 odstotka, medtem ko je Shanghai Composite Index izgubil 0,96 odstotka. V Hongkongu je indeks Hang Seng upadel za 1,5 odstotka.
Kitajski nepremičninski sektor, ki že od leta 2021 trpi zaradi globoke recesije, ostaja ena največjih ovir za kitajsko gospodarstvo. Pekinška vlada je v sredo napovedala nove davčne spodbude za nepremičninske transakcije, vendar vlagatelji dvomijo o dolgoročnem učinku teh ukrepov. “Za tiste, ki že razmišljajo o nakupu nepremičnine, bodo te spodbude koristne. Vendar to ne bo rešilo osnovnih težav na trgu,” pojasnjuje Alvin Tan, vodja azijske strategije pri RBC Capital Markets.
Sledijo splošni padci po azijskih trgih, pri čemer je japonski Nikkei izgubil zgodnje dobičke in končal dan z 0,11-odstotnim padcem. V drugih delih finančnih trgov so cene nafte padle zaradi skrbi glede povečane proizvodnje ob šibkem globalnem povpraševanju. Cena nafte Brent se je znižala za 0,62 odstotka na 71,83 dolarja za sod, medtem ko se je ameriška surova nafta WTI znižala za 0,7 odstotka na 67,95 dolarja. Cena zlata je medtem padla za 0,53 odstotka na 2.560,15 dolarja za unčo.